L’inflation aux États-Unis est un indicateur de l’assouplissement futur de la politique monétaire de la Fed
Le rapport sur l’inflation aux États-Unis sera publié la semaine prochaine. Selon les économistes, la lecture de ce rapport sur l’inflation répondra à l’une des questions les plus pressantes de Wall Street : L’estimation du marché concernant les taux d’intérêt à court terme est-elle correcte ou non ?
Après la crise bancaire du mois dernier, les économistes sont plus que jamais convaincus que la Fed réduira ses taux d’intérêt au lieu de les augmenter. Cette conviction s’appuie sur le récent ralentissement économique qui a commencé à faire sentir ses effets sur la population américaine.
En raison de ce sentiment du marché, les rendements obligataires américains ont baissé, tandis que les valeurs de croissance et les grandes valeurs technologiques montrent des signes prometteurs. L’indice S&P 500, à forte composante technologique, a ainsi progressé de 6,9 %, et nous ne sommes qu’à quelques mois de l’année 2023.
L’inflation galopante conduira à de nouvelles hausses de taux
Jusqu’à présent, les perspectives de la Fed restent très restrictives et maintiendront probablement les coûts d’emprunt aux mêmes niveaux en 2023. Et si le rapport sur l’inflation prévu pour la semaine prochaine montre une forte hausse, cela donnera plus de crédit à ce point de vue de la Fed.
Un rapport sur l’IPC très positif signifie que le marché devra ajuster sa politique en matière de taux d’intérêt de la Fed dans un contexte de prix élevés des actifs. Selon une société de gestion d’actifs, les bénéfices des entreprises et les dépenses de consommation seront probablement affectés par les hausses de taux.
Plus tôt, les données sur l’emploi du mois de mars ont déjà montré que le marché du travail était très tendu, ce qui signifie que rien n’empêche la Fed de relever une nouvelle fois ses taux.
Entre-temps, les craintes de récession aux États-Unis s’intensifient, et nous avons déjà assisté à un ébranlement du système bancaire avec l’effondrement de la Silicon Valley Bank.
Le marché obligataire, qui sert d’indicateur de récession pour la Fed, est également à des niveaux historiquement bas, ce qui rend nécessaire une réduction des taux plutôt qu’une baisse des taux.
Comme vous pouvez le constater, il existe des arguments solides en faveur d’une hausse ou d’une baisse des taux d’intérêt de la part de la Fed ! Mais après le récent rapport sur l’inflation, le brouillard se dissipera et les investisseurs se concentreront sur la prochaine action de la Fed.
