Qu’est-ce qu’un compte STP ?

Un représentant STP est comme un commerçant ECN, où toutes les positions des clients sont transmises directement au marché par l’intermédiaire de maisons de commerce interbancaires ou de fournisseurs de liquidités comme les banques. Les négociants Forex STP garantissent un climat d’échange exceptionnellement simple, sans aucune circonstance inconciliable avec leurs clients.

Qu’est-ce qu’un compte STP ?

Le compte STP (Straight Through Processing) est une technologie sans dealing desk où tous les ordres de trading sont acheminés directement vers les fournisseurs de liquidités grâce au DMA (Direct Market Access). Avec un compte STP, tous les trades seront d’abord acheminés vers le pool de liquidité, puis tous les ordres seront exécutés au meilleur prix possible.

Néanmoins, les comptes STP ne doivent pas être considérés comme une véritable option par rapport aux comptes ECN. Les comptes ECN sont absolument un modèle d’espace de travail non gestionnaire qui permet aux marchands d’échanger les secteurs d’activité en cours en envoyant des ordres directement au marché. Dans une plus large mesure, les comptes STP sont considérés comme un croisement des modèles ECN et créateur de marché (zone de travail de gestion). Tout bien considéré, les comptes STP Forex finissent par être plus attrayants que les comptes de gestion d’espace de travail conventionnels en raison de l’assortiment d’avantages que les marchands apprécient. Cependant, le STP présente également quelques inconvénients par rapport aux comptes ECN plus développés.

Les meilleurs courtiers avec un compte STP

Quels sont les différents types de courtiers en devises ?

En raison de plusieurs paramètres, nous pouvons distinguer de nombreux types de courtiers Forex. Les courtiers Forex peuvent être typiquement séparés en catégories par :

Les courtiers réputés et autorisés.
Courtiers non licenciés et non réputés

En fonction des plateformes de trading :

Courtiers Forex MT4
Courtiers forex MT5
Courtiers MT4 et MT5
Courtiers disposant d’une plateforme propriétaire

En fonction de l’ordre d’exécution :

Courtiers Forex No Dealing Desk (NDD)
Courtiers de change Dealing Desk (DD)
Courtiers Forex hybrides

Les courtiers NDD sont :

Courtier Forex sur réseau de communication électronique (ECN)
Courtier Forex Straight Through Processing (STP)
Courtier hybride (ECN+STP)

En quoi les courtiers Forex STP sont-ils différents des teneurs de marché ?

Les représentants des producteurs de marché sont des organisations de gestion de l’espace de travail qui ingèrent les ordres des clients, et les transmettent à l’intérieur à différents clients ou prennent l’extrême limite de l’échange. Les producteurs de marché ou les agents de gestion de l’espace de travail n’interfacent pas les courtiers avec un pool de liquidité mondial ou le trading interbancaire. Ainsi, tous les ordres circulent entre les clients, et le courtier a le choix de répondre aux demandes de ses clients ou de les rejeter totalement en fonction de la liquidité du marché.

En raison de la nature du marché des changes, qui fonctionne 24 heures sur 24, les représentants connaissent une liquidité variable et des volumes contradictoires tout au long de la journée. Il est presque impensable pour le commerçant de découvrir des acheteurs et des négociants pour un volume similaire sans faute ; par conséquent, la plupart des intermédiaires ont recours à prendre le côté opposé de la position de leur courtier. Puisque le marché des changes a tendance à faire un plus grand nombre de gagnants que d’échecs, les expéditeurs, en règle générale, l’emportent en profitant des malheurs de leurs clients. En dehors des spreads, les malheurs des clients constituent la source essentielle de revenus pour les représentants des zones de gestion.
Puisque les créateurs de marché profitent des malheurs de leurs clients, tous les marchands d’espaces de travail gérés ont une circonstance irréconciliable avec leurs clients. De nombreuses astuces de spécialistes et des pratiques de représentants peu fiables naissent de la convoitise du commerçant à tirer de l’argent de ses clients. La plupart des créateurs de marché ont recours à des stratégies, par exemple, le contrôle des coûts, le désengagement de la prise en charge des coûts, l’élargissement des écarts, la prise en charge des demandes à des niveaux de valeur inquiétants et, en tout état de cause, la modification des ordres des clients sans leur consentement. Ainsi, une grande partie des courtiers vont, en général, perdre de l’argent avec les producteurs du marché.

Les intermédiaires STP Forex sont plus clairs dans leurs contributions, car ils n’ont pas, pour la plupart, une situation irréconciliable avec leurs clients. Tous les ordres des clients sont transmis directement au fournisseur de liquidités, et les secteurs d’activité ingèrent généralement la demande sans l’intervention du représentant. Les représentants STP rapportent de l’argent grâce aux spreads facturés pour chaque échange, ce qui est utile pour les deux acteurs, tout bien considéré.

Il n’est pas inattendu de rencontrer un nombre critique de re-déclarations et d’énormes dérapages de la part des spécialistes de la création de marché pendant les saisons de faible liquidité dans les secteurs commerciaux. De temps à autre, les spécialistes de la gestion de l’espace de travail consacreront beaucoup d’efforts à la prise en charge des demandes, qui peuvent aller de quelques secondes à quelques minutes. Les croupiers peuvent également être confrontés à des périodes d’indisponibilité, ce qui peut les empêcher d’ouvrir ou de fermer leur situation dans de bonnes conditions. Malgré ce que l’on pourrait croire, les comptes STP contribuent à réduire le nombre de re-citations, car le courtier est associé à un plus grand pool de liquidités et les ordres sont exécutés un peu plus rapidement que les comptes de producteurs de marché ordinaires. L’un des avantages fondamentaux des négociants STP est que les ordres sont exécutés d’autant plus rapidement et que l’exécution des échanges est cohérente, ce qui amène donc les commerçants à exploiter les situations économiques sans que l’intermédiaire n’intervienne d’aucune manière.

Qu’est-ce qu’on peut appeler un Dealing Desk ?

Souvent, par « teneurs de marché », on entend généralement les courtiers DD. Étant donné que ces courtiers détiennent généralement le sens inverse des transactions des traders, le terme controversé de « teneurs de marché » a été utilisé. Ils créent généralement de l’argent par des spreads ou par la fourniture de liquidités. Avant de prendre une contre-opération ou de la confier à un fournisseur de liquidité, ils tentent même de trouver un ordre court ou long approprié auprès de leurs autres clients. Il est prouvé qu’ils produisent des cotations artificielles ; toutefois, sur une base proportionnelle, les ordres sont exécutés.

Que peut-on appeler un No Dealing Desk ?

Les courtiers NDD utilisent un logiciel qui ne nécessite pas de dealing desk et acheminent les ordres de trading directement vers les fournisseurs de liquidités au lieu d’un courtier DD. Avec des charges plus fortes et plus rapides, cela aide les consommateurs à entrer sur les marchés réels. Il s’agit d’une connexion entre les consommateurs et les fournisseurs de liquidité, et si un ordre doit être complété, il n’y a pas vraiment de re-cotation. Nous distinguons le STP et l’ECN, deux principaux types de sociétés de courtage Forex NDD.

Définition du courtier Forex STP

Le système STP (Straight Through Processing) ne nécessite pas de dealing desk. Les demandes sont dirigées vers les fournisseurs de liquidités du courtier, et les taux sont traités au taux acheteur ou vendeur émis par les fournisseurs de liquidités. Dans cette situation, les fournisseurs de liquidités sont des fonds spéculatifs, des grandes banques et des investisseurs qui servent essentiellement de contreparties à chaque transaction. Le courtier en devises STP semble généralement disposer d’un flux de liquidités interne représenté par plusieurs fournisseurs de liquidités qui négocient les fourchettes d’offre et de demande les plus élevées pour les trades du courtier STP.

Dans un contexte plus large, le STP implique qu’au lieu qu’un dealing desk retraite les transactions, la société de courtage joue un rôle de fournisseur de lien discret entre le client et le courtier. Un « DMA » est un autre avantage d’un courtier en devises STP. DMA fait référence à l’entrée sur les marchés directs. Le DMA s’applique lorsque les courtiers transfèrent spécifiquement les demandes de leurs clients vers leur pool de liquidités ; ainsi, les transactions sont exécutées au prix le plus élevé possible, le courtier ne répartissant qu’une légère marge.

Le courtier dont les spreads sont les plus ajustables est celui que vous pouvez toujours atteindre. Cela s’explique par le fait que le courtier ayant les spreads les plus flexibles est libre de choisir dans sa propre collection l’offre gagnante d’un des fournisseurs de liquidités, et le meilleur spread d’un autre fournisseur de liquidités. Cela donne clairement à ses clients le meilleur spread. La mise en œuvre du STP se fait clairement sans requêtes, et grâce à sa rapidité, elle est parfaite pour les traders qui aiment scalper et échanger des informations.

Que signifie un courtier Forex ECN ?

Les courtiers Forex STP et ECN semblent tous deux être plusieurs liens, mais la seule véritable distinction est la navigation. Comme décrit précédemment, le STP peut négocier avec divers fournisseurs de liquidités à partir du pool de liquidités, tandis que l’ECN fonctionne comme une sorte de hub. Cette plaque tournante sert efficacement de point de financement important, car elle est incarnée par les banques, les gestionnaires de fonds et tous les grands acteurs du marché.

Pour trouver des contreparties avec les instructions qu’ils semblent incapables de gérer individuellement, ils deviennent tous entrelacés. Une autre distinction est que le trading ECN est souvent limité à une taille de lot nominale de 0,1 entre le STP et l’ECN. Cela s’explique par le fait qu’il n’existe que quelques sources de liquidité qui n’acceptent que des lots de 0,1, ce qui est difficile pour les traders novices qui ont vraiment besoin d’échanger des sommes moins importantes (par exemple, entre 1000 et 2000 euros). Ainsi, en réponse, un modèle hybride a été construit.

Un compte STP garantit-il l’absence d’intervention d’un courtier ?

Le STP fonctionne par le biais d’un échafaudage qui associe directement le terminal d’un courtier à un fournisseur de liquidités ou à une banque interbancaire. Des représentants plus modestes utilisent également des travées STP pour interfacer leurs courtiers avec d’énormes intermédiaires, qui décideront donc soit d’associer directement le marchand au marché, soit d’ingérer les échanges à l’intérieur. De cette façon, le STP n’est certainement pas un véritable choix ECN, car les courtiers ECN n’ont pas pour mission de compléter les ordres de leurs clients. Le STP, quant à lui, permet aux intermédiaires de profiter d’une plus grande réserve de liquidités, fournie soit par les maisons de trading mondiales, soit par des spécialistes plus importants. De cette façon, les représentants Forex STP ne sont pas totalement libérés de situations inconciliables. Pourtant, les comptes STP donnent un soupçon plus important que tout va bien que les marchands producteurs de marché conventionnels.

Différence entre un courtier ECN et STP

Les comptes ECN utilisent un système de routage central pour les ordres de trading, tandis que les courtiers STP utilisent un pool de liquidité.
La taille minimale d’un lot ECN est de 1 mini lot alors que la taille minimale d’un lot STP est de 1 micro lot.
Les traders des comptes ECN se verront facturer une commission fixe pour l’ouverture et la fermeture des trades, tandis que les comptes STP facturent la commission en utilisant les spreads des fournisseurs de liquidités.

STP et ECN ont quelques qualités comparables. Pourtant, quelques négociants penchent pour le STP dans sa structure brute en raison de l’absence d’une commission pour chaque échange normalement liée aux comptes ECN. La plupart des marchands institutionnels ouvrent des dossiers ECN pour apprécier des spreads plus serrés au prix d’une commission pour chaque échange facturée au niveau des parcelles échangées. Les colporteurs sont également connus pour échanger avec des conditions ECN afin d’entrer et de sortir des secteurs commerciaux aussi rapidement que possible et d’apprécier des spreads plus serrés pour une meilleure exécution du marché. Néanmoins, certains commerçants de détail sont plus à l’aise avec les spreads STP plus élevés qu’avec la commission de chaque bourse. Par conséquent, si vous avez besoin d’un commerce sans commission, les comptes STP peuvent vous apporter un plus grand nombre d’avantages que les comptes ECN.

L’ECN est plus avantageux que les comptes STP ordinaires, car les courtiers ont accès à la liquidité réelle et à la vitesse d’exécution des échanges. Les comptes STP peuvent être confiés à des spécialistes ou à des maisons de commerce plus importantes, ce qui entraîne des temps d’exécution plus lents et un certain nombre de re-citations. Les comptes ECN ont des occurrences négligeables de re-citations. Il est garanti que la position d’un négociant sera remplie au prix d’exercice, qu’il s’agisse d’une satisfaction fractionnée de la demande ou non.

Comment faire le choix entre les courtiers Forex ECN et STP ?

Si vous pensez qu’il est difficile de choisir entre ECN et STP, vous devriez échanger sur un compte de démonstration pour vous familiariser avec les deux étapes et choisir un cadre qui convient à votre style d’échange. Quelques courtiers peuvent découvrir que l’ECN est plus coûteux du point de vue des commissions. Cependant, ils pourraient être étonnés de découvrir que les comptes ECN peuvent s’avérer plus prudents à long terme. Les comptes ECN offrent les meilleures conditions d’échange ; en tout état de cause, les comptes STP ne sont pas en reste en ce qui concerne la vitesse d’échange et le climat général des échanges. Quelle que soit votre décision, choisissez toujours un intermédiaire Forex dirigé par un bureau administratif légitime et assurez-vous que l’agent de votre choix jouit d’une bonne réputation en matière de surveillance. Straight Through Processing ou STP Les courtiers envoient les ordres des marchands directement au marché sans gérer la médiation de l’espace de travail (ou NDD) implique directement les fournisseurs de liquidité dont le marché est prévisible et avec lesquels le spécialiste spécifique participe.

En général, le représentant a de nombreux fournisseurs de liquidités : soit des banques, soit des intermédiaires plus importants qui produisent leurs propres coûts d’offre et de demande. Néanmoins, il est possible d’exécuter par l’intermédiaire d’un seul fournisseur de liquidités, car certains représentants le répètent, apportant ainsi une plus grande réserve de liquidités.

L’exécution STP implique également qu’il n’y a pas de réaffirmation ou de report dans le traitement des demandes. L’innovation s’exécute à une vitesse extraordinaire, trie les citations parmi les contributions et prend en charge les demandes au meilleur coût accessible en ajoutant une petite majoration fixe, normalement 1 pip, au relevé. Souvent, le type STP apporte des spreads variables en raison de l’évolution des coûts d’offre et de demande, mais à une valeur de spread sérieuse généralement inférieure à celle des teneurs de marché.

En tout état de cause, l’un des avantages de l’exécution STP est que le spécialiste ne fait jamais de bénéfices sur les malheurs des clients, car l’organisation acquiert ses bénéfices à partir de diverses demandes exécutées et plus sur les tailles d’échange.

Qu’est-ce que le compte hybride ?

Un mélange de l’ECN et du STP peut être appelé le modèle de compte hybride. En général, les courtiers sont prêts à offrir un excellent soutien à la clientèle, une formation et de multiples évaluations du secteur pour cet arrangement. Une opération complète de trading électronique sur le Forex est possible en combinant les versions ECN et STP. Cette fameuse combinaison permet à un courtier Forex d’optimiser complètement les ordres des clients, en faisant face aux prix des spreads et aux facettes de l’activité de trading de leur société d’exécution des transactions.

Conclusion

Pour les traders de devises, la version hybride est néanmoins un excellent choix. Les courtiers empêchent la manipulation du marché avec les versions STP et ECN. Pour les négociants et les courtiers aussi, c’est un scénario gagnant. Les courtiers ne voudraient pas que les traders échouent car plus les clients choisissent leur plateforme pour vendre, ils peuvent gagner de l’argent grâce au spread ou à la commission.