Stratégies de couverture pour le trading en ligne 2024

Qu’est-ce que le guide de la couverture 2024 ?

La couverture financière est une stratégie avancée qui permet de minimiser et de compenser les risques au sein de votre portefeuille de trading. Découvrez quelques-unes des stratégies de couverture les plus efficaces qui peuvent être utilisées lors des opérations de spread betting ou de trading de CFD sur les marchés financiers.

Qu’est-ce que la couverture ?

La couverture est la pratique consistant à ouvrir plusieurs positions en même temps afin de protéger votre portefeuille de la volatilité ou de l’incertitude des marchés financiers. Il s’agit de compenser les pertes d’une position par les gains d’une autre.

En général, l’objectif de la couverture financière est de prendre une position sur deux instruments financiers différents qui ont une corrélation opposée l’un à l’autre. Cela signifie que si la valeur d’un instrument diminue, l’autre est susceptible d’augmenter, ce qui peut aider à compenser tout risque lié à la position en baisse par un bénéfice. Ces décisions d’investissement ne doivent pas être prises à la hâte et nécessitent beaucoup de réflexion et d’analyse préalables.

La couverture financière est peut-être plus courante chez les traders à court et moyen terme, car la volatilité du marché a tendance à durer pendant des périodes limitées et ces traders cherchent à tirer parti des fluctuations rapides des prix. Les négociateurs de positions à long terme sont moins susceptibles de prendre en compte les changements récents sur le marché et ouvrent plus souvent des positions sur la base de leurs prévisions à long terme.

Courtiers permettant la couverture

Qui utilise une stratégie de couverture ?

Les stratégies de couverture sont généralement utilisées par les traders particuliers qui ont une bonne connaissance des marchés financiers et sont capables de prévoir les changements à venir dans l’économie. Cependant, tout le monde peut utiliser une stratégie de couverture, surtout s’il s’agit d’une somme d’argent ou d’un portefeuille important. C’est pourquoi les traders professionnels et les investisseurs institutionnels ont également tendance à appliquer cette stratégie.

La couverture peut être considérée comme une stratégie de gestion des risques qui permet de protéger votre portefeuille de trading. Le trading sur des marchés volatils peut présenter des risques conséquents pour un investisseur : variations des taux d’intérêt et des taux de change, instabilité politique, sociale et économique, changements géographiques et pénuries de matières premières, pour n’en citer que quelques-uns. Ce sont tous des facteurs qu’un trader peut prendre en compte dans le cadre de son analyse fondamentale avant d’ouvrir des positions. De cette façon, ils sont en mesure de planifier leurs stratégies de couverture en amont des marchés afin de minimiser les pertes.

Pourquoi les traders se couvrent-ils et sur quels marchés ?

Pour compenser le risque de liquidité sur le marché des actions. Les traders peuvent craindre qu’en cas de manque d’acheteurs, une action ne puisse être échangée assez rapidement sur le marché sans que son prix en soit affecté.
En cas de mauvaises conditions météorologiques, de catastrophes naturelles ou de manque de ressources qui peuvent avoir un impact négatif sur les positions en matières premières et créer un risque lié aux matières premières.
Pour éviter le risque de change sur les positions en devises. Les taux de prêt et d’intérêt fluctuent souvent, de même que les taux de change des paires de devises. Les taux d’intérêt peuvent également affecter le marché du Trésor.

Types de stratégies de couverture

Les stratégies de couverture se présentent sous de nombreuses formes, en fonction du marché financier et de l’instrument que vous cherchez à trader. Voici quelques-unes des approches les plus courantes auxquelles les traders ont tendance à recourir :

Utilisation de produits dérivés : contrats à terme, options et contrats à terme de gré à gré.
Le trading de paires : prendre deux positions sur des actifs ayant une corrélation positive
Trading de valeurs refuges : or, obligations d’État et devises telles que le dollar et le franc suisse.
Allocation d’actifs : diversifier votre portefeuille de trading avec différentes classes d’actifs.

Poursuivez votre lecture pour découvrir les stratégies ci-dessus de manière plus détaillée.

Couverture par des produits dérivés

Contrats à terme

Les opérateurs en couverture peuvent décider d’utiliser un contrat à terme lorsque les mouvements de prix sont particulièrement volatils sur le marché qu’ils ont choisi, car il s’agit d’un accord d’échange d’un actif financier à un prix spécifié à une date future. Cela vous permet de liquider votre position avant la date de livraison en échange d’espèces. Les hedgers ont tendance à trader des contrats à terme afin d’éviter la volatilité du prix d’un actif, car les termes de l’accord sont fixés au début du contrat. Les éventuelles fluctuations de prix n’influenceront donc pas le prix à la fin du contrat à terme.

Par exemple, un négociant en matières premières peut utiliser un contrat à terme s’il est préoccupé par les conditions météorologiques ou les catastrophes naturelles qui peuvent avoir un effet sur l’offre et la demande d’un actif, comme le maïs, le blé ou le sucre. En bloquant le prix au départ, le négociant se protège contre les facteurs de risque qui pourraient entraîner des pertes.

Les contrats à terme et les options

Les contrats à terme et les options constituent un autre type de trading de produits dérivés. Ils fonctionnent de manière similaire aux contrats à terme de gré à gré pour garantir le prix futur d’un actif. Si votre intention est d’effectuer un achat à l’avenir, vous pouvez prendre une position longue, tandis que si vous avez l’intention de vendre l’actif, vous pouvez prendre une position courte. En ayant des prix futurs convenus, cela peut aider à réduire toute incertitude sur les conditions du marché. Les contrats à terme et les options ont tendance à être plus réglementés que les contrats à terme de gré à gré et vous serez obligé d’exécuter la totalité de la durée du contrat.

Le trading par paires

Le trading de paires est sans doute la méthode de couverture la plus couramment utilisée. La meilleure façon de décrire le trading de paires est de dire qu’il s’agit essentiellement d’une stratégie de couverture long-short, ce qui signifie qu’elle est neutre par rapport au marché. Il importe peu que les deux titres concernés appartiennent à la même classe d’actifs, tant qu’il existe une corrélation positive entre eux.

Pour mener à bien une stratégie de trading de paires, le trader doit identifier le moment où un actif est surévalué et celui où il est sous-évalué, leurs valeurs divergentes étant calculées à l’aide de l’écart type. Il peut alors choisir d’ouvrir une position d’achat pour être long sur l’actif qui est sous-évalué, et de vendre à découvert la position surévaluée. Pour réaliser un profit, les actifs doivent revenir à leur corrélation positive initiale.

Le trading des valeurs refuges

L’or

Appartenant à la famille des métaux précieux, l’or a souvent été considéré comme une valeur refuge pour de nombreux investisseurs, en raison de sa rareté, de sa fiabilité et de sa stabilité sur le marché des matières premières. La valeur de l’or reste constante après de nombreuses années, et en période d’incertitude politique, sociale et économique, les traders peuvent choisir d’investir dans l’or comme moyen de couvrir leurs positions sur d’autres marchés en souffrance.

L’or contribue également à protéger les traders contre les inflations du marché et est généralement considéré comme une couverture contre l’inflation et les dévaluations de devises. Le prix de l’or a également tendance à augmenter lorsque le marché boursier s’effondre, de sorte que les traders en bourse peuvent se concentrer sur cette matière première en période de volatilité baissière accrue.

Obligations d’État

Les titres de créance tels que les bons du Trésor et les obligations d’État sont généralement considérés comme des investissements sûrs tout au long de l’année. Ils offrent un taux de rendement fixe jusqu’à leur date d’expiration et, à l’échéance, le gouvernement verse à l’obligataire la valeur nominale de l’obligation. Cela signifie que tout le capital investi vous est alors remboursé. Bien que les obligations d’État aient tendance à attirer des investisseurs moins tolérants au risque, elles peuvent toujours être affectées par les taux d’intérêt, l’inflation et la force de la devise d’une économie particulière, mais pas aussi fortement que d’autres marchés financiers tels que le marché boursier. En période d’incertitude sur les marchés, les obligations d’État sont généralement considérées comme une valeur refuge.

Paires de devises

Les devises telles que le dollar américain (USD), le franc suisse (CHF) et le yen japonais (JPY) sont généralement considérées comme des valeurs refuges sur le marché des changes. Cela s’explique par le fait que leurs économies sont particulièrement fortes (les États-Unis ont la plus grande économie du monde, par exemple) et que leurs taux d’intérêt et de change sont stables. Le dollar est la monnaie de réserve mondiale, ce qui signifie qu’il est utilisé pour de nombreuses transactions commerciales et qu’il ne sera souvent pas affecté par les incertitudes nationales ou internationales. La Suisse dispose également d’un marché des capitaux à faible volatilité, d’un gouvernement stable, de politiques fiscales avantageuses pour les riches et d’un taux de chômage minimal, dont les traders peuvent tirer parti en période d’incertitude du marché.

Allocation d’actifs

La répartition des actifs est une autre stratégie qui vise à compenser le risque tout en diversifiant votre portefeuille de trading. Par exemple, certains traders choisissent de consacrer un certain pourcentage de leur portefeuille à des classes d’actifs distinctes, comme 40 % d’actions et 60 % d’obligations. Cette allocation dépend de nombreux facteurs et caractéristiques du trader, tels que son âge, ses objectifs d’investissement et son appétit pour le risque, de sorte que nous ne recommanderions jamais la même stratégie pour chaque trader.

Un moyen efficace de répartir votre allocation d’actifs pourrait être d’ajouter à votre portefeuille des indices, des paniers d’actions ou des ETF, qui contiennent plusieurs actions en utilisant une seule position. Ainsi, votre risque est réparti sur un certain nombre d’actifs qui ont le potentiel d’augmenter ou de diminuer de manière égale, plutôt que de placer la totalité de votre capital sur un seul actif potentiellement risqué.

Comment se couvrir

Ouvrez un compte auprès d’un de nos courtiers qui prend en charge le hedging.
Choisissez si vous voulez vous couvrir via des spread bets ou des CFDs.
Considérez le montant du capital dont vous disposez. Le placement de positions multiples entraîne des coûts supplémentaires, notamment si vous maintenez des positions pendant la nuit ou si vous appliquez des types d’ordres.
Choisissez une stratégie. Choisissez de trader des contrats à terme, d’utiliser une stratégie de trading de paires ou d’ouvrir des positions sur des valeurs refuges, car ces stratégies diffèrent d’un trader à l’autre.
Ne partez pas du principe que la couverture est une alternative à la gestion des risques. Vous pouvez toujours appliquer des stop-loss sur des positions où vous pensez que le marché est particulièrement volatile, par exemple.

Exemple de couverture : tester une stratégie de couverture CFD

Voyons comment utiliser la couverture financière sur le marché boursier dans le cadre d’une stratégie de trading CFD pour un actionnaire qui possède déjà des actions d’une autre société.

La réaction des investisseurs à la volatilité potentielle dépend de leur situation et de leur approche individuelle. Pour les investisseurs actifs, ceux qui ont une aversion au risque et ceux qui détiennent des positions concentrées sur une seule action, la couverture peut être une option viable.

Comment couvrir une position courte sur une action

Un investisseur qui possède 10 000 actions ABC et qui craint une chute du cours de l’action après une annonce, comme un rapport sur les bénéfices, peut ouvrir un compte auprès d’un courtier qui accepte les opérations de couverture. Dans la période précédant le rapport de l’entreprise, l’investisseur ouvre une position pour vendre à découvert 10 000 unités. Le prix auquel le trading CFD est exécuté est « verrouillé ».

Si la valeur de l’action ABC chute, les pertes sur la participation pourraient être compensées par les gains sur la position CFD vendue. Il est important de noter que cela signifie également que l’actionnaire ne bénéficiera pas d’une éventuelle reprise de l’action ABC après les résultats. Tout gain sur la hausse des actions ABC peut être neutralisé par les pertes sur la position CFD vendue.

Ce type de stratégie de couverture réduit le risque de marché lié à la détention d’une action (jusqu’à zéro si elle est exécutée correctement), mais il existe d’autres risques et coûts que les investisseurs doivent prendre en compte.

Coûts de la couverture avec les CFD

Naturellement, l’établissement d’une position sur CFD entraîne des coûts.

Marge requise : l’établissement d’une position longue ou courte sur les CFD nécessite une marge initiale. Celle-ci est généralement comprise entre 5 et 20 %, en fonction de la taille et de la liquidité de l’action, ce qui fait des CFD une forme de couverture plus efficace en termes de capital.

Frais de conservation : la conservation d’une position pendant la nuit entraîne des frais de conservation, mais si la position CFD n’est ouverte que quelques jours, ces frais sont probablement minimes.

Considérations fiscales : elles dépendent des circonstances individuelles, mais les CFD vous obligent généralement à payer un impôt sur les plus-values, bien qu’ils soient exonérés du droit de timbre*.

Avant de mettre en œuvre une stratégie de couverture, vous devez essayer de calculer si le rapport risque-récompense en vaut la peine ; en d’autres termes, si le montant que vous payez pour ouvrir plusieurs positions est supérieur aux pertes économisées sur un trade particulier.

Les stratégies de couverture peuvent également être pratiquées avec un compte de spread betting, qui est exonéré d’impôts mais qui, comme les CFD, s’accompagne également de frais de spread et de frais de nuit, ainsi que d’autres frais.

Quels sont les avantages de la couverture ?

La couverture permet de limiter les pertes et de bloquer les bénéfices.
Cette stratégie peut être utilisée pour survivre à des périodes de marché difficiles.
Elle vous offre une protection contre les changements tels que l’inflation, les taux d’intérêt, les taux de change et plus encore.
Elle peut être un moyen efficace de diversifier votre portefeuille de trading avec de nombreuses classes d’actifs.
Elle contribue à accroître la liquidité des marchés financiers.

Quels sont les inconvénients de la couverture ?

Aucune stratégie de trading n’est totalement exempte de risque. Par conséquent, vous devez toujours prendre des mesures appropriées pour gérer le risque au sein de vos trades, comme l’application d’ordres stop-loss et d’autres contrôles.
Étant donné que la couverture aide rarement un trader à réaliser des bénéfices, elle ne peut, au mieux, qu’atténuer les pertes.

Questions fréquemment posées (FAQ) sur les opérations de couverture 2024.

Quelles sont les stratégies de couverture sur le marché des changes ?

Parmi les stratégies utilisées pour la couverture du risque de change, citons l’utilisation d’options et de contrats à terme, ainsi que les carry trades et les cross currency swaps. Vous pouvez utiliser des positions longues ou courtes sur les CFD de change pour couvrir votre exposition aux devises par rapport à d’autres actifs internationaux que vous pourriez posséder.

Quelle est la meilleure stratégie de couverture ?

Il n’existe pas de « meilleure » stratégie de couverture qui convienne à tous les traders, car chaque personne a un objectif global, un montant de capital à dépenser et une appétence au risque différents. Par conséquent, vous devez étudier les différents types de stratégies avant de choisir celle qui convient à vos objectifs.

Quelle est la différence entre la couverture et la spéculation ?

Alors que les traders spéculent généralement sur les mouvements de prix d’un actif dans le but de tirer un profit des baisses et des hausses, la couverture vise à compenser le risque et à prévenir les pertes, sans se concentrer entièrement sur le profit. La couverture est plutôt considérée comme une stratégie de gestion des risques.

Comment puis-je commencer une opération de couverture financière ?

Pour commencer la couverture sur les marchés financiers, ouvrez un compte de trading auprès d’un courtier qui prend en charge la couverture.